特别处理

什么是特别处理

特别处理是指证券交易所对判定为财务状况异常的上市公司所进行的特殊处理。

具体包括：对该公司在证交所挂牌交易的股票及其衍生产品的交易行情另行公告(在其名称前加上ST)，以明显区别于其他股票；该股票的报价日涨跌幅限制为5%，实行特别处理期间，该公司的中期报告必须接受审计。

特别处理的时间一般不少于12个月。在此期间，如果公司的年度财务状况恢复正常而且经注册会计师审计确认，可以向其所在的证券交易所申请取消特别处理；如果在特别处理期间财务状况仍得不到明显改善，且构成连续3年亏损的，证券交易所将暂停该公司股票的交易，并向证监会提交暂停该公司股票上市的建议。

特别处理的分类

特别处理分两种：退市风险警示特别处理和其他特别处理

退市风险警示特别处理

上市公司出现以下情形之一，其股票交易将被实行退市风险警示特别处理：

• 最近两年连续亏损(以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据)

• 因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正后，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损

• 因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌两个月

• 未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌两个月

• 处于股票恢复上市交易日至恢复上市后第一个年度报告披露日期间

• 在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符合《公司法》规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本的90%

• 法院受理关于公司破产的案件，公司可能被依法宣告破产

• 证券交易所认定的存在退市风险的其他情形

被退市风险警示特别处理的股票，其证券简称前冠以ST字样，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

其他特别处理

上市公司出现以下情形之一，其股票交易将被实行其他特别处理：

• 最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益为负

• 最近一个会计年度的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告

• 申请并获准撤销退市风险警示特别处理的公司，其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营，或扣除非经常性损益后的净利润为负值

• 由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常

• 公司主要银行帐号被冻结

• 公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议

• 中国证监会根据《证券发行上市保荐制度暂行办法》第七十一条，要求证券交易所对公司的股票交易实行特别提示

• 中国证监会或证券交易所认定为状况异常的其他情形

被其他特别处理的股票，其证券简称前冠以ST字样，股票报价的日涨跌幅限制为5%。

ST股

沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理，由于“特别处理”的英文是Specialtreatment(缩写是“ST”)，因此这些股票就简称为ST股。

上述财务状况或其它状况出现异常主要是指两种情况，

一是上市公司经审计连续两个会计年度的净利润均为负值，

二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值。

在上市公司的股票交易被实行特别处理其间，其股票交易应遵循下列规则：

(1)股票报价日涨跌幅限制为5；

(2)股票名称改为原股票名前加“ST”，例如 “ST辽物资”；

(3)上市公司的中期报告必须审计。